Baltika ищет дополнительные гарантии для банка
Акционеры концерна Baltika из числа его руководства вынуждены, во избежание принудительной продажи приобретённых в кредит акций предприятия, искать для Swedbank дополнительный залог.
КЯРТ БЛУМБЕРГ
kart.blumberg@aripaev.ee
Фирма OU BMIG, созданная руководителями концерна Baltika в качестве основного инвестора для наращивания их собственной доли в компании, увеличила, согласно хозяйственному отчёту за прошлый год, взятый в Swedbank кредит до 71,5 млн. крон и в качестве залогового имущества предоставила банку около 4 млн. акций компании Baltika, т.е. 93% всех принадлежащих BMIG акций. В конце года акция стоила 61 крону, сейчас она упала до 22 крон.
При условии, что предприятие в этом году не увеличивало кредит, это означало бы при нынешней цене акции уравнивание суммы кредита с совокупной стоимостью заложенных под него акций.
Известно, однако, что в июне фирма BMIG увеличила свою долю в компании Baltika до 25,4%, прибегнув для этого к кредиту. Эти шаги и общее положение на бирже вынудило банк требовать от BMIG дополнительного залога.
Акционеры не сделали ничего необычного
Для выполнения требований банка члены правления Baltika и владельцы BMIG Юлле Ярв и Борис Лойфенфельд заложили около 90% личных акций на общую сумму 1 млн. крон.
"Мы не сделали ничего необычного. Ни один входящий в правление акционер Baltika, ни OU BMIG не продавали акций. Часть акций предоставлена банку в виде дополнительного залога и поэтому не отражается на счетах частных лиц", - пояснила финансовый директор концерна Юлле Ярв.
Залоговый миллион Ярв и Лойфенфельда - это, видимо, только надводная часть айсберга. Учитывая стандартные условия Swedbank, предоставляемый залог в виде ценных бумаг должен в два раза превышать сумму кредита. Если залог превышает сумму кредита всего в 1,5 раза, банк требует предоставления дополнительного залога.
Предполагаемый залог - больше миллиона
Следовательно, можно предположить, что Swedbank потребовал у BMIG дополнительный залог на сумму, превышающую 1 миллион крон. Реальный размер требуемого залога участники отказались сообщить.
"Мы действительно прибегали к помощи банка для приобретения акций BMIG. По этой причине мы и не можем ответить на ваш вопрос, поскольку наши договоры с банком содержат пункт о конфиденциальности", - сообщил председатель правления и крупный совладелец концерна Baltika Меэлис Милдер.
Принудительная продажа никому не выгодна
Заведующий аналитическим отделом инвестиционного банка LHV Эрки Керт уверен, что, учитывая низкую ликвидность акций Baltika, их принудительная продажа была бы как для банка, так и для BMIG крайне невыгодна. "Думаю, что если руководство BMIG не сможет найти требуемый дополнительный залог, банк попытается поискать другой выход из сложившегося положения", - добавил он.
Руководство Baltika увеличило своё участие в компании после того, как инвестиционный банкир Йоаким Хелениус потерял интерес к компании.
Осенью 2001 г. 40% акций Baltika принадлежало инвестиционному банку Йоаки-ма Хелениуса Trigon Capital через фонд Baltic Republics Fund (BRF).
17 сентября 2002 г. была проведена эмиссия акций компании Baltika, в результате чего руководство компании через принадлежащее ему OU BMIG приобрело 20,26% акций Baltika. Было выпущено 644 000 новых акций по 36 крон за акцию. Доля BRF снизилась до 35,68%.
Взяли кредит, добавили свои и заложили акции
Для покупки акций руководители Baltika взяли на имя BMIG в Swedbank кредит на 16 млн. крон, добавили 7,2 млн. крон своих денег и заложили все принадлежащие им акции Baltika. Концерн Baltika залога на кредит не предоставлял.
Оставшиеся акции Baltika, около двух миллионов штук, фонд BRF продал в 2005 году за 107,34 кроны за акцию. Четверть миллиона акций приобрела BMIG, увеличив свою долю в Baltika до 22,78%.
С учётом фондовой эмиссии 2007 года стоимость акции упала больше чем на треть и сейчас составляет 35,78 кроны.
В июне этого года BMIG увеличила свою долю в Baltika до 25%. Причиной покупки стало падение акций до 33 крон.
По оценке Aripaev, долговое бремя OU BMIG может возрасти до 90 млн. крон в этом году, поскольку летом фирма прикупила акции Baltika, использовав для этого кредит.